Natixis：汽車鋰電池或為地緣政治衝突和戰略競爭點

日前，路透社報道指出，未來5至10年，全球對電動汽車的投資將達到5,150億美元。作為電動汽車的核心，電池也成為市場關注的焦點。法國外貿銀行（Natixis）今日（11日）發布分析報告指，隨著全球供應鏈持續中斷，為確保原材料安全，汽車製造商甚至可能自己生產電池。與半導體一樣，汽車鋰電池市場也面臨著「巴爾幹化」（Balkanization）的風險，即可能成為地緣政治衝突和戰略競爭點。對於近期馬斯克陸續拋售股票套現的情況，Natixis經濟師認為，短期內會對Tesla股價帶來壓力。

汽車鋰電池市場面臨「巴爾幹化」

法國外貿銀行亞太區首席經濟師Alicia García Herrero介紹，電池對電動汽車的生產至關重要，因為它佔總成本的40%。鋰離子（Lithium-ion）電池是目前電動車採用的主要電池類型，生產則主要由亞洲公司主導。截至2021年9月，中國在全球市場的份額為44%，其次是南韓（35%）和日本（16%）。雖然中國在電動車電池生產領域佔據主導，但面臨來自南韓的挑戰。在中國以外的市場，南韓的LG化學佔全球市場份額的36%，遠高於寧德時代的10%份額。

分析報告並介紹了亞洲主要的電池生產情況。在中國，寧德時代是最大的截至2021年上半年，寧德時代佔據了一半的市場份額，其次是比亞迪，佔比15%。寧德時代亦在擴張海外市場，其海外收入份額已從2019年的5%飆升至2021年上半年的30%。

在電池類型方面，大多數電動汽車製造商採用三種主流電池：三元系鋰電池（NCA 和 NCM）和磷酸鐵鋰電池（LFP）。相較於LFP，NCA和NCM電池性能更高，南韓和日本已經搶佔了這兩種高性能電池的最大市場份額。LFP則在電池安全性、壽命以及生產成本方面表現較為出色。目前，中國是最大的LFP生產國。

報告認為，隨著特斯拉和其他主要電動汽車生產商計劃更多的採用LFP電池，可能會看到市場對LFP需求的增加。隨著全球供應鏈持續中斷，為保障原材料安全，汽車製造商甚至可能會自己生產電池。與半導體一樣，汽車鋰電池市場也面臨著「巴爾幹化」（Balkanization）的風險。