【我手寫我心】錢志健｜交易十戒條：有誰能做到？｜大紀元時報香港

今個星期，市場再次見證一個極具震撼力的走勢。Micron Technology 未來12 個月目標價，被市場分析員大幅調高，升幅超過一倍以上。這種爆炸性升勢，再一次提醒投資者：市場永遠比人想像更瘋狂。而真正問題不是「會不會升」，而是：當市場突然加速，你有沒有能力坐得穩？

金融市場，日日都有人入場，日日都有人離場。有人一夜翻身，有人輸到懷疑人生。好多新手以為交易最重要是「消息」、「貼士」、「內幕」，但真正長期生存到的交易員，靠的從來都不是運氣，而是紀律。問題是：知道規矩容易，做到規矩，難。所以，「交易十戒條」，其實不是寫給新手看，而是寫給所有曾經輸過、痛過、爆過倉的人。

找出趨勢：決定大盤如何操作

交易之道，第一件事不是揀股票，亦不是給新聞。第一件事，是問自己：市場現在是升市？跌市？還是亂市？順勢而行，先是王道。牛市可以做多；熊市可以做淡；橫行市則要控制注碼，甚至不交易。好多散戶最大問題，就是明明大市向下，還不停「撈底」，結果一路撈一路跌。

市場永遠大過個人意志。你可以不認同市場，但市場不會理你。真正成熟的交易者，不會同市場鬥氣。看對方向，先落場。方向錯，再厲害技術都無用。交易從來不是預測，是跟隨。

Position Sizing：高手與賭徒的分別

好多人研究指標、K線、AI分析、量化模型，但真正決定你生死的，往往是：「你落幾大注？」Position sizing，即是倉位控制。這樣東西聽落好悶，但其實是交易世界最重要的秘密之一。因為即使你方向看對，如果注碼過大，一個正常波動，都足以震走你。市場最大的敵人，從來不是輸，而是：「一次輸到無得翻身。」

好多新手一有信心，就重倉、槓桿、All-in。贏一兩次之後，自信心爆棚，開始覺得自己掌握市場節奏。但市場最擅長做的事，就是在你最有信心時，突然逆轉。

所以，真正專業交易員，永遠先計風險，再計盈利。有些基金經理，即使極有信心，一個倉位都可能只用總資金 3%-5%。因為他們知道：保住本金，先有下一次機會。Position sizing 還牽涉心理層面。

當你注碼太大，情緒自然放大。一個細波動，你開始驚；一個回調，你開始亂；最後本來對的交易，都可能因情緒而提早止蝕。相反，注碼合理，人先會冷靜。交易，其實好多時不是技術問題，是心理問題。而心理穩定，好多時由倉位控制開始。

「注碼」大細，決定當天交易易

有經驗的交易員都知道：有時不是你看錯市，而是你個倉太大。當注碼超出自己承受能力，人會開始失控。本來計劃持有兩日，跌一跌就忍不住斬倉；本來只是正常回調，卻被自己情緒放大。於是，一日之內：不停追價、止蝕、反手、再輸。最後輸的，未必是分析能力，而是心態。所以，真正高手不是日日重倉。高手最厲害的地方，往往是：知道幾時要縮。市況不明朗，減注；波動太大，減注；情緒不穩，甚至停手。因為交易不是一場決鬥，而是一場馬拉松。能夠活得久的人，先有機會等到真正大行情。