全美31家大型銀行都通過了美聯儲（Fed）一年一度的壓力測試，可面對嚴重衰退期間失業率升至10%、商業房地產價值下跌40%的假想情景。這緩解了人們對銀行業的擔憂。

美聯儲周三（6月26日）表示，在假想情景下，包括摩根大通、高盛和美國銀行在內的銀行將損失近6,850億美元，遭受六年來最大的資本打擊，但仍能符合最低監管標準。

該情境假設了在全球經濟嚴重衰退時，商業地產價格下降40%、辦公室空置率大幅上升、樓價下跌36%、股票價格下跌55%，以及失業率達到10%。美聯儲希望確定銀行們在面對該情況時，仍有能力繼續向家庭和企業提供貸款。

美聯儲（Fed）負責金融監管的副主席巴爾（Michael Barr）表示：「今年的壓力測試表明，面對高壓情況，大型銀行仍有足夠的資金滿足最低的資本適足率。」

「我們測試的目標，是協助確保銀行有足夠的資本來吸收高壓情景下的損失。」他補充道。

這項年度演習始於2008年金融危機後，被視為重建銀行業信心的一個主要因素。

在大流行之後，美國人的工作習慣隨之改變，辦公大樓空置率已超過歷史峰值，達到創紀錄的20%。這使商業地產風險不斷增加，投資者希望通過美聯儲的「壓力測試」，來評估美國金融機構的風險暴露程度。

美國金融服務商Janney Montgomery Scott的研究總監馬里納克（Chris Marinac）告訴路透社：「從很多方面來看，人們應感到欣慰的是，銀行能經受住一場非常惡劣的風暴。」

馬里納克說：「但這並不意味著美聯儲認為商業地產已走出了困境。目前仍處於信貸周期的早期階段。」

根據美國抵押貸款銀行家協會（Mortgage Bankers Association）的數據，貸款人和投資者共持有4.7萬億美元的未償商業地產抵押貸款，其中有9,290億美元將於2024年到期。這使商業地產備受關注。

穆迪評級（Moody’s Ratings）表示，分析師預測商業地產將面臨痛苦的清算，銀行仍有「相當大的集中風險」。

在接受測試的銀行中，高盛銀行（Goldman Sachs）的商業地產貸款損失率最高，達到15.9%。RBC USA、第一資本（Capital One）和北方信託（Northern Trust）緊隨其後，預計損失率分別為15.8%、14.6%和13%。

不過，分析師對美聯儲壓力測試的批評之一是，它沒有將持有大部份商業地產貸款的地區性銀行包括在內。與大型銀行相比，地區性貸款機構受到的監管也較少。#

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