目前，大陸爛尾樓業主發起的集體停貸潮正在加速擴散，一些分析認為，這種情況和美國2007年的次貸危機頗為相似，可在我們看，這兩者之間還真不是一回事，而且區別非常大，那是甚麼區別呢？另外，這次的停貸潮不僅讓我們看到了中國房地產業、銀行金融業的亂局，更是把中共利益鏈條裏暗藏的黑幕給抖摟出來了，那麼，投到爛尾樓裏的那些錢，到底去了哪兒呢？而這一次的停貸危機，中共還有辦法解決嗎？在這一期影片中，我們請來了美國南卡羅萊納大學艾肯商學院的謝田教授，一起來和我們探討一下這些問題。
西方關注斷供潮 次貸危機會來嗎？
目前，大陸爛尾樓業主的集體停貸風波，已經持續了一個多星期，不僅中國人關注，西方媒體，包括華爾街都非常關注。
上周五，彭博社就發表了一篇評論文章，作者是彭博社的分析師任淑莉（Ren Shuli）。在2008年次貸危機發生時，這位女分析師正供職於紐約雷曼兄弟，所以是在第一線目睹了次貸危機的過程。
她在文章中提到，當年的美國，在2007年次貸危機爆發前，抵押貸款市場陷入困境的可能性是小之又小，現在，中國購房者拒絕為停工的「爛尾樓」支付房貸，蔓延速度很快，但中國以前和美國一樣，還從來沒有發生過這樣的事情。她認為，現在中國的這種情況，開始讓人感覺和當年美國的次貸危機詭異地相似。
那麼，停貸風波會演變成中國版的次貸危機嗎？一些朋友可能了解，在當年美國次貸危機時，購房者買的是貨真價實的房子，一旦有人還不了貸款，出現了「斷供」，對於購房者會損失信譽，失去房子；而對於銀行，還是可以把房子收回來拍賣的，而當這種情況大規模出現的時候，房價也會迅速下跌，當然銀行會有損失，不過，就算這樣，銀行還是手裏握有房產的。
那中國現今的情況，和美國當年相比，要說相似之處，好像只有一點，那就是都是貸款停付了。但實質上，兩者的差別很大，中國現在出現的停貸潮，完全是不同的情況，謝田教授就認為，因為美中兩國在房產的抵押運作上，存在著很大的不同點，因此，中國的情況很可能會比美國次貸危機，嚴重百倍甚至萬倍。
這一點，我們來聽聽謝田教授的具體分析。
謝田：「中國現在最新出現的，讓我們金融界、經濟界感到非常震驚的不是這個『斷供』，是這個『停貸』。這個『停貸』和『斷供』是不一樣的，『停貸』揭示了中國房地產非常大的黑幕，一個巨大的陷阱。這實際上是一個醜聞，也是一個舞弊的現象。中國的百姓名義上在支付房地產貸款、抵押貸款，每個月有這個月供，但實際上，他們不是在付房地產貸款，因為這個房子還沒有過戶，還沒有交付使用。如果房子還沒有過戶，你購買當然也可以，購買樓花。買樓花，實際上是不需要付全額，支付一個10%，付一個定金就可以。你等到房子建完了，再去購買，搬進去入住了，房子真正成為你的了，你再開始付房貸。這是正常國家，正常社會，正常情況下做的。
「中國不是這樣。我們才知道中國有這樣一個巨大的陷阱、黑洞就在於，這房子還沒有建，還處於樓花狀態，就把房子按照現房的價格賣給了買房的業主，他們也就開始付貸款。這是一個非常荒謬的事情。所有這些業主要支付抵押貸款，是要有抵押物的。對他們來說，房子還沒有建好，也沒有住進去，也沒有產權的交換，實際上是沒有東西可以抵押。沒有抵押的時候，怎麼可以給他們抵押貸款？抵押在甚麼東西上面呢？實際上是抵押在空中樓閣上面。但是這些可憐的中國業主，中國的老百姓確實是被中共這個體系給壓榨得太厲害了，非常可憐。他連房子影子都沒有看到，也沒能住進去，有些人一邊租房子，一邊付房貸。這個世界上還有比這個更可笑，更荒謬的事情嗎？你怎麼可以一邊租房子住，一邊給一個你還沒有的房子還房貸，或抵押貸款的月供呢？」
「但這件事情在中國居然就發生了，這是今天我們看到的情況。很多人、現在200多個項目的業主終於意識到這個荒謬的現象，不願意再付了。他們的房子現在停工了，他們不知道甚麼時候能蓋完，他們現在卻背上了債務、房貸，還要開始月供，可能還無限制的供下去，還不知道甚麼時候能住進去。這是非常荒謬的，這是中國房地產現在巨大的、驚天的黑洞、黑幕。」
我們看，在中國，貸款買期房簡直就是在賭博，這樣看來，這些業主們早就應該停貸了。
一天前，我們看到，在代碼託管網站GitHub上，有關「中國各省市爛尾樓停貸通知匯總」的統計數據顯示，截至7月18日的晚間，中國已有316個樓盤發布了「全體業主停貸告知書」，和12日花旗報告統計的35個停貸樓盤相比，已經上升了8倍。
不過，這個數據，現在已經被封禁了，平台頁面上還標注了幾句話，「禁止政治敏感話題⋯⋯要相信黨、相信政府⋯⋯」等等。我們也不知道中共統治下，現在還有甚麼話是能說的有甚麼事不算是政治敏感話題的。整個國家都沒有真實數據、真實報道，在每一起事件的背後，都有民眾不知道的更深黑幕，那麼，這一波停貸潮背後，誰又是黑幕背後的始作俑者呢？在爛尾項目的開發商沒錢開工的背後，業主們交的錢都去哪兒了？
謝田：「顯然這個抵押貸款發放出去了，業主在付了，銀行手上擁有這個抵押貸款，賺到他們的利息，但銀行這筆錢不一定完全付給了建築商或者開發商。我想他們拿著這筆錢，很可能付給了70%、80%、90%，剩下的錢可能又被銀行賺去了。建築商拿到這個錢，實際上這是預付的錢，按道理，你應該用這個錢把房子建完，再拿到這些利潤，顯然這些建築商拿到錢之後，把它用到其它地方去了。」
也就是說，是中共的地方政府，中共的銀行，和房地產開發商、建築商，這個鏈條上的既得利益者們，一起在合謀盤剝中國的老百姓。
其實，我們從最近的河南村鎮銀行事件就可以看出來，儲戶們把錢放銀行了，拿不出錢，只能去維權，但是去上訪維權，就讓你的健康碼從綠碼變紅碼，讓你出不了門，維不了權，我們能看到，這個健康碼明顯就是人工隨意操控的，完全沒有甚麼權威性，就像兒戲一樣，就是中共「清零」遊戲中的一個工具，那麼，能讓健康碼隨意變色的都是些甚麼人呢？他們為甚麼要幫銀行來維穩，又和銀行是甚麼關係呢？
由此也可以看出，中共從上到下，就是一個錯綜複雜的利益鏈條。我們知道，河南村鎮銀行，被拋出了一個捲款400億元跑路海外的呂奕，也就是，政府說了，那些取不出錢的儲戶，他們的錢都是被呂奕捲走了，然後，呂奕就成了承擔事件責任的「背鍋俠」，這也是中共常用的一個障眼法，誰知道背後，會有多少個呂奕呢。
謝田：「我認為全都被這些中共的高官、金融界人士，還有地產商、開發商、這些房地產老闆、公司的這些上層人物捲走了，潛逃了。這些錢顯然已經不在中國了，在中國的話，中共政府還是有辦法把它追回來，讓他們繼續完成。那錢不在中國了，去哪裏了呢？肯定都去了海外了，離開中國了。」
我們看到，目前的停貸潮，是在愈演愈烈，不同爛尾樓盤的背後又涉及到多少的資金黑洞呢，現在，很多敏感的金融界專業人士都認為，這個問題還要鬧更大，原因就是，銀行的手上，還有不知道多少數額的房貸，而關鍵的是，他們實際上是收不回來這個錢的。
我們剛才也說了，美國的次貸危機，至少還有一個實體的房子作為抵押物，但中國不一樣，在停供潮中，連一個抵押物都沒有，房子還沒有建好，完全是紙面上的，虛假的泡沫。而那些在中共利益鏈條上的人，他們通過這個巨大的騙局在搶錢，把錢轉移到海外，這些中共權貴們，官商合謀捲走了百姓的辛苦錢，而這些百姓呢，他們卻可能要背上一生的債務。
我們也可以看到，已經出來很多這方面的報道。比如在上周六，大陸媒體網易就刊登了一個故事，有一對在鄭州生活買房的年輕夫妻，用了家裏全部積蓄，還搭上了未來三十年的收入，在去年底花了102萬買了一套融創的房子。可是，在售樓處剛簽完約，爛尾的壞消息就來了。在疫情下，已經被減薪的夫妻二人，不僅要照常支付房貸，還要繼續支付房屋租金。
不過，文章帶了個「維穩」的風向，提到夫妻二人面對如此殘酷的現實，還是如約去照了婚紗照。但是，在兩人強顏歡笑的婚紗照的背後，現實卻是殘酷的。中國老百姓攢錢買個房子真的不容易。因為，在你辛苦還貸的另一頭，拿走你的錢的，是一幫官商勾結的大騙子。
大家知道，我們現在所看到的，像這種停貸潮，它還只是一個開始，或者說是一個延續，因為現在，中國各種社會矛盾已經到了一個臨界點，一段時間以來，像是房地產各種爆雷、爛尾，到銀行呆帳、壞帳、擠兌，從失業潮到公務員減薪，等等，各種危機事件噴湧而出，雖然中國社會，在表面上，仍然被中共壓制得厲害，但似乎整個社會已經是在火山噴發的當口了，那麼，這一波停貸潮，很可能還會有更多的爛尾樓業主加入，而中共還能壓得住嗎？這種覺醒的連鎖效應，又會不會引發更大的社會問題呢？
謝田：「這和村鎮銀行出現資金被盜、擠兌的現象一樣。對這些老百姓來說，他自己幾十年的積蓄，加上他父母朋友支持的錢，加上他未來二十年、三十年的錢，未來的錢全部都拿出來，早已經是負資產，全部拿出來放在這裏邊。結果現在看起來，這些錢基本上就打了水漂了。他沒辦法輕易放過。中國老百姓實質上已經是很順從、很善良的，逼到這種程度，他現在也不得不揭竿而起了。」
「我想這個事情絕對會帶來非常大的社會上的衝擊。一旦這個口開啟了以後，這個裂口撕開了之後，同樣的問題一定會在全中國各地都會爆發出來，絕對不是幾百套樓盤的事情。」
「事實上，其他那些高端房地產樓盤的業主也開始停供。因為他看到你房地產公司這樣做，房子價格都會下降，包括豪宅的價格也會下降，他會覺得他當時花太多的錢，花冤枉錢，他也不想付下去。會影響到這些人，會影響到整個中國房地產業。我們說中國房地產的泡沫已經非常非常的大。現在很可能由這件事情把整體泡沫給破滅。房地產泡沫一旦破滅，中國的金融體系也一定會被拖下來。」
看來，這種停貸潮，很可能涉及的還不只是爛尾樓，很有可能會觸發整個房貸市場，中國房地產業的危機，還有可能會演變成連鎖反應，很快涉及到整個金融體系甚至政治體系，這種情形，有點像八九六四時的學生罷課、工人罷工，這一波停貸潮，也說不定最終會演變成一場民主運動。但我們也知道，在中國，每一次民眾發起的維權也好、民主運動也好，最終都被中共或是欺騙、或是拋出替罪羊、或是通過暴力給鎮壓了，那麼，這一次的停貸潮，中共當局還能摀住銀行體系的危機嗎？如果按照中共慣用的做法，它很可能會製造出另一個危機，來轉移百姓的視線，那麼這一次，它還能做得到嗎？
謝田：「這一次恐怕不會成功，因為它可能暫時地把注意力轉移，老百姓的注意力過了兩天會回到現實，因為他的房子沒了，他的存款沒了，他下半輩子生計都沒了，所以這個東西是揮不去，抹不掉的。中共肯定沒有辦法可以輕易逃脫的。下面問題越來越大，越來越多的時候，人們也會互相激勵，互相鼓勵。」
我們知道，在中共壓制下，現在很多中國百姓，都是明哲保身的心態，但現在不同，自己的利益完全充了公，自己的積蓄都是在給中共權貴做嫁衣，而中共也決不可能真正為民眾解決問題，最終都是在解決提出問題的民眾，那麼，很多人就意識到，自己的順從只能讓中共的利益鏈變本加厲地明搶，怎麼辦，退無可退了，那只有大家抱團反抗了，這樣大家還能在互相的支持中獲得抗爭的勇氣，那這種對維權經驗的學習和傳播，也很可能會演變成一種社會的反抗力量。
那麼，在二十大之前的關鍵時刻，中共會讓這件事情繼續發酵嗎？
在7月18日，中共喉舌人民網發了篇文章，提到了中共銀保監會又在強調，要千方百計「保交樓」，做好「保交樓」的金融服務。這個時候，用官媒報道傳遞這樣的信息，這明顯又是來維穩了，也就是表明了，現在這個停貸風波的炸彈，要儘量摀著，不能爆，要爆也要等到二十大之後。
那麼，這個炸彈，中共有沒有可能拆除呢。剛才，謝田教授分析說，他認為那些開發商、銀行消失的錢，都已經不在大陸了。如果是這樣，那麼，中共要拆去這個炸彈，就要出錢來補洞，但是這個錢從哪裏出呢？如果從財政支出，沒有名目、沒有合法的理由去出這筆錢。如果要印鈔票來填補這個巨大的窟窿，中國的通脹就會沖天了，人民幣就可能變成金元券。
當然，中共一定知道這個歷史教訓，但是不拆彈，接下來就可能會激發出更大的社會動盪，不過，我們也說了，中共也會用暴力、恐嚇、欺騙來拆彈，但是，不知道這一次還靈不靈驗。
所以，不管怎樣，這個炸彈，在二十大之前都成了隨時可能引爆的危險品，一旦真的爆發了，這對二十大來說就成了最要命的事兒，說不定真把中共給炸飛了。那麼，對於百姓來說，沒有了中共是好事還是壞事呢？
謝田：「首先對中國老百姓來說，首先澄清一個概念，他的錢不是中共給他的。因為你去打工，打工是你公司的老闆給你，去哪裏工作是政府和財政給你，他不是中國共產黨，中共不會生產，也不會創造價值，它是吸在中國人身上的吸血鬼，它是一個蛀蟲，它沒有給你錢。要是中共垮了，我倒覺得這個問題可以解決。」
從河南村鎮銀行這件事上，不少中國老百姓們也終於看明白了。他們原來會認為，只要把錢放銀行了，那是國家銀行啊，那是中共做背書的，那就最安全了，但不是，中國哪裏還有安全的地方呢？現在銀行也不安全了，可我們應該明白的是，在中國，最不安全的根源，其實就是中共。
所以，一旦中共垮台了，對中國人來說，在精神和財務上，也都會是一種解脫。
謝田：「現在，他們通過停貸、斷供這些事情，他們也會意識到，背後造成他們財務上災難的背後原因，就是共產黨和與共產黨勾結的奸商們。通過經濟上的泡沫破滅，我想中國老百姓會有一個覺醒，知道他們的苦難、災難背後的原因是甚麼，更多的真相，比如八九六四的真相，99年鎮壓法輪功的真相，還有以前中共怎麼在過去70年間，在和平時期傷害的那8,000萬中國人。所有的這些真相都會隨著人們的不滿，人們的憤懣一一地被披露出來。所以為甚麼我說很可能從房地產，金融，到經濟、到真相，到社會真相，讓人們有一個全面的覺醒。中國的老百姓全都覺醒了之後，可能中共的末日就不遠了。」
非常感謝謝田教授的分享。中國目前的情況，相信很多人都會感受到了中共正在崩塌的節奏中，不管中共這一次能不能摀住停貸潮這顆炸彈，中國房地產乃至整個金融體系，都已經是千瘡百孔，無法修復。不過，我們也相信，最黑暗的時刻也是最接近光明的時刻了。＠
財商經濟研究所
策劃：宇文銘
撰文：李沺欣、蔚然
嘉賓：謝田
編輯：宇文銘
粵語配音：Ada
剪輯：曲歌
監製：李松筠
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