中國國有銀行近日陸續發布第一季度財報，其中四大銀行的營業收入和淨利潤均出現下降。專家分析了造成四大行營收、淨利潤雙降的五大原因，特別房地產崩坍，導致銀行壞帳非常嚴重。

四家國有大行營收、淨利潤雙降

近日，中國工商銀行、農業銀行、建設銀行、中國銀行公布2024年第一季度財報，罕見的是，四大銀行的營業收入和淨利潤均出現下降。

經濟觀察網報道，工商銀行的營業收入為2198.43億元，同比下降3.41%，在國有大行中下降幅度最大；建設銀行的營業收入同比下降2.97%，中國銀行的營業收入同比下降3.01%。

從營業收入的結構來看，四家國有大行一季度的利息淨收入和中間收入都在下降。

工商銀行實現利息淨收入1614.01億元，同比下降4.16%；非利息收入為584.42億元，同比下降1.25%。中國銀行實現利息淨收入1127.12億元，同比下降3.94%；非利息收入為481.06億元，同比下降0.77%。

建設銀行實現利息淨收入1497.31億元，同比下降2.19%；手續費及佣金淨收入為392.78億元，同比下降8.69%。農業銀行實現利息淨收入1445.35億元，同比下降0.74%；手續費及佣金淨收入為290.37億元，同比下降10.79%。

美國經濟學者黃大衛2日對大紀元分析，中國的銀行不是一個市場行為。

「中國是一個非利率市場化的國家，它是由中央管理層直接制定一個貸款利率和存款利率，基本上所有的銀行是靠著利率的差價、官方法定的差價進行一個躺著賺錢的行為。所以導致中國銀行是比較官僚的體制。」

專家析營收及利潤雙降的五大原因

對於中國四大銀行營收及利潤雙降，黃大衛解釋說，第一，銀行不會投資、自己去盈利賺錢，它基本是靠著政策的利率壁壘做穩賺不賠的生意。

他說，銀行主要的利潤來源就是中小企業貸款。現在銀行的利率差已經到1.6、1.7左右。

「而微薄的利潤差，是跟銀行過去鋪張浪費，野蠻擴展，還有他們比較官僚的作風，就是行政費用的巨大形成一個對比，所以它的盈利能力會下降。」

第二個因素，黃大衛認為，「民間經濟活動不活躍，因為很多時候轉帳、買賣、交易，也有對銀行手續費的貢獻，而現在經濟活動不活躍，導致這些交易活動減少。」

「但是現在中國的經濟形勢不好，大家掙錢的機會很少，現在儘量地去避免貸款。銀行不貸款，就沒有貸款收入，但要接受存款，還要給人家存款付利息，所以利潤就小了。」

第三個原因，黃大衛認為，「就是過去的銀行，有相當多的利潤是來自於代賣、代銷、理財產品、保險產品。但是過去這三四年，中國的理財產品、保險產品，各方面產品的爆煲是層出不窮。」

「這會導致現在老百姓買理財產品的數量減少，而且老百姓現在也沒多少錢去投資，這部份的利潤也缺失了。」

第四方面，他說，由於房地產市場的不景氣，尤其現在的房地產，無論是開發商也好，按揭也好，過去一直對中國銀行利潤有相當部份的貢獻。四大行做銀行按揭的比例相當高。

「而現在我們看到房地產市場的不景氣，現在整個市場的規模，我們初步估計應該萎縮到60%到70%左右。」

黃大衛說，在過去，銀行靠著貸款總量增加，靠著政策扶持，壟斷非市場利率的保護下，能夠賺得盤滿缽滿。而現在，在經濟下行，房地產重頭戲的不景氣，它的整體利潤率肯定會大幅減少。

第五，他認為，「導致銀行負增長的原因，就是不良貸款的利潤率增加，無論是信用卡也好，抵押貸款也好，很多企業跑路、破產，都會導致銀行的壞帳率大幅增加，也會挫傷整個銀行的利潤增長。」

「所以綜上五個方面的原因就導致中國銀行的利潤率會快速減少，甚至出現負增長。」

房地產崩坍 導致銀行壞帳非常嚴重

美國經濟學者李恒青對大紀元進一步分析了中國房地產的崩坍與銀行壞帳的關係。他說，「陸媒都沒有分析銀行壞帳、不良貸款的問題。」

李恒青表示，房地產業原來佔中國經濟增長的百分之三十，而中國有四千多家銀行，在房地產高速發展時，所有銀行都以進入房地產業為核心目的。

他說，當時中共編了一個大神話，說房地產是自不落行業。但現在形勢完全變了，整個房地產垮掉了，銀行貸給房地產的幾乎全是壞帳。而且現在房子都在降價，有的地方已經腰斬，降價20%、30%是普遍的，房子上的債務已經比房子還要值錢，那就是壞帳的概念，銀行貸款肯定拿不回來了。

「很多人乾脆就不還貸了，棄貸了，還已經沒有意義。而且中國的樓價還會降，所以在這種情況下，這個實際上是非常非常巨大的，最後會壓垮一大批商業銀行。」

「如果沒有政府最後給強烈支撐，就是政府通過印錢救它們，沒有任何其它辦法讓這些銀行起死回生了。」

李恒青認為，問題非常嚴重。照這樣發展下去，你會發現，實際上它們現在是面臨一個非常非常大的一個債務危機。

「中國到現在為止該做的事情都不做，都在修修補補，多數人都在躺平，聽習近平一個人發號施令，我覺得這才是他們核心的問題。」#

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