短短二十年內，私募股權公司在中國累積了超過1.5兆美元的資產。如今，它們正竭力脫手這些曾經被寄予厚望的投資項目。
過去幾年，隨著中國經濟陷入復甦困境以及對中共政治方向的擔憂加劇，投資者對中國資產的需求大幅下降，甚至公開市場的資金外流也創歷史新高。由於公開市場不景氣，估值缺乏吸引力，收購公司正在探索私下出售，包括黑石集團（Blackstone）支持的太盟投資集團（PAG）和凱雷集團（Carlyle Group Inc.）等公司。
彭博社彙編的數據顯示，中國涉及私募股權公司的交易繼去年暴跌50%後，預計將連續第二年下滑。
彭博社報道，全球私募代理公司Monument Group合夥人Niklas Amundsson表示，「中國已經完全失寵，全球投資者將暫時擱置中國。」
CEO：中國資金繼續吃緊
對曾經看好中國投資的私募股權公司來說，現在是一段艱難的時期。
總部位於香港的PAG管理著500億美元的資產，專注於亞洲，幾個月來一直在嘗試對先前基金中約10億美元的資產進行要約收購。知情人士向彭博社透露，凱雷集團和Trustar Capital一直在尋求部份退出對麥當勞公司在香港和中國大陸業務的投資。
中信資本控股公司（Citic Capital Holdings）旗下私募股權基金Trustar Capital行政總裁張懿宸上周表示，中國經濟擺脫陷入困境的房地產需要時間。與此同時，他認為未來一年中國經濟將十分艱難，資金仍然非常緊張。
相反地，客戶對中國以外其它地區的融資交易機會表現出更大興趣，例如印度、越南、南韓、澳洲和日本。美國是首選目的地，其回報率已超過亞洲。
Cambridge Associates發布於3月31日的報告顯示，根據投資組合公司的現金流，對於2021年啟動的基金，美國投資的平均回報率為11.2%。相較之下，主要關注亞太地區的新興市場基金則為6.1%。
美繼續收緊對華投資
與此同時，美國正在進一步收緊對華投資。
路透社報道，兩名美國參議員上周四（11月9日）提出一項兩黨法案，要求私募股權公司公開其在中國和其它相關國家的投資金額。
該法案由民主黨參議員凱西（Bob Casey）和共和黨參議員斯科特（Rick Scott）提出，是追蹤美國在華投資的最新舉措。
凱西在一份聲明中說：「美國人民應該知道他們的儲蓄被投資到哪裏以及如何投資。」
凱西辦公室稱，2018年至2022年間，美國私人投資公司已向中國注入超過800億美元，其中一些是通過退休金計劃。
新的國會措施將要求私募股權基金每年向美國證券交易委員會（SEC）揭露在中國、伊朗、俄羅斯和北韓投資的資產，然後要求（SEC）根據這些資訊公開報告。
斯科特在一份聲明中表示：「我們的對手，例如共產主義中國，受益於完全缺乏透明度的制度。該是停止向這些令人擔憂的國家輸送美元的時候了。」
凱西也共同發起一項措施，要求政府通報對中國某些敏感技術領域的投資。該措施已作為修正案添加到參議院國防授權法案（NDAA）。
8月9日，白宮發布行政令，禁止美國的私募股權和創投公司等對半導體和微電子、量子資訊技術，以及某些人工智能系統等三個領域的中國高科技企業進行投資。#
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