葉飛曝股市黑幕事件發酵 莊股三大特徵曝光

近來，大陸私募基金管理人葉飛曝光了大陸股市坐莊黑幕，有陸媒盤點了葉飛點名的個股，歸納出莊股的三大特徵，提醒投資者投資這些股票時要小心，避免不必要的損失。

據《北京商報》5月19日報道，通過對葉飛點名的莊股的梳理，發現了莊股的三大特徵。

第一，實際流通盤很小，成交量很低。

報道以今創集團為例，該公司總市值超90億元（人民幣，下同），其中流通市值不足30億元。「東方財富」的數據統計顯示，在今年1月14日～3月29日這48個交易日，今創集團股價接連攀升，區間累計漲幅達68.48%，但在這一階段，公司總成交金額卻為29.3億元，經計算，日均成交金額僅0.61億元。

中源家居的流通市值不足15億元，在今年1月14日～3月30日之間，公司股價大幅上漲超五成，期間成交金額18.2億元，經計算，日均成交金額僅0.37億元。

獨立經濟學家王赤坤表示，由於莊股已經被控盤，其實際流通盤很小是一大特徵，這也是其容易出現閃崩跌停的原因。

成交量低的同時，股票換手率也較低。東方財富的數據顯示，在今年4月今創集團多個交易日換手率不足1%，今年以來「城地香江」的日均換手率也長期在1%以下。

此外，這類股票基本以中小市值股為主，在葉飛點名的個股中，*ST眾應、中源家居2股總市值在20億元以下，隆基機械、法蘭泰克、昊志機電、ST華鈺、祥鑫科技、城地香江總市值在20億～50億元之間。

券商投行從業人士何南野表示，坐莊一般都是小市值股票，流通市值小，小資金可以撬動股價，比較好操作。王赤坤亦表示，相比起高市值個股，小盤股比較好操縱，不需要太多資金，這也是莊股的特徵之一。

第二，曾無厘頭上漲卻鮮見漲停。

2020年6月～9月，被葉飛點名的法蘭泰克出現過一波大漲行情，並在9月5日盤中創下了20.36元／股的高點。經統計，在當年6月30日～9月4日這49個交易日，法蘭泰克區間累計漲幅高達106.37%，同期大盤上漲13.3%。而對照公司彼時的公告內容，並無明顯利好消息出現。而在上述49個交易日中，法蘭泰克並未出現一個漲停板。

北京某小型私募人士表示，按照規定，出現漲停板可能會披露個股的盤後交易信息，這容易暴露資金行蹤，所以莊股即使在拉升階段也很少出現漲停板。

一名不願具名的投行人士表示，對於投資者來說，還是要看重上市公司基本面，在操縱下，K線圖可以做得很漂亮，不要僅看K線圖炒股。

第三，前十大流通股東持股分散，缺少機構投資者。

被葉飛點名的今創集團在今年3月31日、4月1日接連閃崩跌停，而根據公司披露的2021年一季報顯示，公司前五大流通股東以及第十大流通股東均為私募基金，此外，前十大流通股東中還有自然人盛伶俐、柯素華、雷剛，沒有機構投資者出現。

從持股數量上來看，今創集團前十大流通股東持股數量大多在100萬～500萬股之間。

法蘭泰克在2020年9月股價出現一波下跌，根據公司披露的2020年半年報顯示，公司前十大流通股東中，八名為自然人，且持股數量不高。

何南野表示，前十大流通股東持股比較分散，且多為散戶、沒有機構投資者，這種情況不一定是莊股，但莊股基本都有這類特徵。何南野提醒投資者：「在碰到類似股票時，投資者要結合公司K線圖、交易信息等綜合判斷，謹慎投資。」

5月9日，大陸私募基金管理人葉飛發微博稱，A股上市公司中源家居以市值管理的名義找到盤方，他作為中間人撮合機構接盤，但事後合作盤方賴帳不付尾款，導致他被下家催要幾百萬尾款。但他還沒收到上家的費用，葉飛要求「中源家居」必須安撫好他，否則就實名舉報。

葉飛稱，準備用40天時間曝光18家公司的黑幕。

葉飛說他原計劃曝光58家上市公司，但因為不想被整個行業拉黑，最終決定只曝光18家。

5月17日，葉飛曝光違規「市值管理」事件發酵後的第一個股市交易日，滬深兩市有逾50股跌幅超8%，ST股板塊有超過90隻股票跌停，暴跌和跌停的均為小市值股，市值多在百億以內。而被葉飛直接點名的股票中有6隻跌停。

5月18日該類股票繼續下挫，其中法蘭泰克、東方時尚等多隻被葉飛點名的股票或類似的股票繼續跌停。#
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