告別「白銀時代」？ 中國銀行業2020或入拐點

今年第一季度中國A股36家上市銀行公佈的業績，淨利潤較去年同期增加4.9%；到了二季度壞賬撥備飆升，以致上半年末，累計淨利下降9.4%。這引發市場對於銀行業發展的關注，大陸銀行在2020年會否步入拐點，告別「白銀時代」？

2020年上半年似乎成為中國銀行業的一道「分水嶺」，上市銀行淨利增速曲線一下墜入負區間，包括傳統四大行在內的多數大中型銀行下滑幅度超過一成。多位分析師研判，利潤下滑主要是大幅度的壞賬風險確認和風險處置。

中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇判斷，總體來看，銀行業的經營在今年有拐點傾向，以前盈利高增長可能很難再現了，未來淨利潤負增長甚至可能出現虧損。

銀行需要針對新產生的不良資產，調高計提撥備以抵抗風險。中農工建四大銀行財報顯示，今年上半年資產減值損失較去年急增最多將近一倍，最高的損失金額達1,255億元人民幣，幾乎是同期的淨利潤。

其中，建設銀行資產減值損失年增49%，至1,116億元，拖累淨利下滑10.7%，至1,376億元。農業銀行淨利亦倒退10.4%，至1,088億元，主因是上半年資產減值損失年升35%，達991億元。

工商銀行資產減值損失增加26.5%，達1,255億元，拖累淨利下滑11.4%。而中國銀行（Bank of China）資產減值損失更大增逾97.5%，拖累淨利下滑11.5%。

中共銀保監會統計數據，截至2020年6月末，商業銀行不良貸款總額達2.74萬億元，較12月末增加12.5%，較去年同期增長22%。業內人士預計，實際不良貸款遠不止這個數字。

不良資產上升，撥備增加，也就是風險成本上升。如果不大幅度計提撥備，銀行的利潤是否好些？

據天風證券統計，上市銀行上半年撥備前利潤增速6.9%，撥備後利潤下降了9.4%。

以中信銀行為例，該行上半年計提撥備477億元，年增幅將近40%。在此影響下，淨利潤下降近9.8%。如果剔除撥備計提因素，撥備前利潤增長14.3%。

光大證券首席銀行業分析師王一峰談及利潤負增長時表示，主要原因是大幅度的準備計提、大幅度的風險確認和大幅度的風險處置。

不少人將銀行利潤下滑歸因於中共中央要求金融機構讓利給企業。據估計，今年1-7月金融讓利約8,700億元，名目上有降低利率、減少收費、貸款延期還本付息等措施。

不過，據北京新浪網報道，有北京的銀行業分析師稱，金融讓利是體現在銀行的營收，然而從數據來看，銀行的營收並沒有怎麼下降。天風證券統計，上市銀行在上半年總體營收增速是6.28%。

國信證券首席銀行業分析師王劍也認為，上半年銀行淨利潤大幅下降有讓利實體經濟的因素，但更重要的是出於對未來信用風險上升的擔憂。

中共銀保監會主席郭樹清預計，今年全年銀行業將處置不良貸款3.4萬億元，比去年的2.3萬億元加大了力度，因為很多貸款延期，估計明年的處置力度會更大。郭還提到，今年上半年，中國又新增人民幣貸款12萬億。

惠譽國際評級（Fitch Ratings）9月3日報告指出，中資銀行的不良貸款將進一步增加，今年下半年很可能出現鉅額虧損。◇

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