【A1頭條】不懂英語在美中國公民操縱美股 玩轉市場六年後被判刑

一名住在波士頓都市圈的中國公民王加利（Jiali Wang，音譯），涉嫌領著一群中國人通過Spoofing（幌騙）手法，在紐約證券交易所和納斯達克（Nasdaq）非法賺取3,000多萬美元。王加利上周四（12月1日）被判入獄3個月、居家軟禁9個月，並被勒令沒收775萬美元的詐騙所得。

馬薩諸塞州地方檢察官辦公室表示，從2013年到至少2018年，王某和同謀操縱了美國上市公司的交易活動。他們使用多個經紀賬戶名，人為壓低或抬高「淡交易股票」的價格——這些股票交易量較低，波動性大，對市場買賣行為極其敏感，因此這群人容易聯手操縱。

編造市場假象操縱價格非法獲利

通常他們利用至少兩組證券賬戶進行操作，第一組簡稱「幫手」賬戶，對某隻股票虛假掛單，在一個高價位拋出大量的賣單，讓市場相信價格會下跌，於是紛紛往下修正自己的賣價。在成功將股價壓低到自己所設定的價位後，行騙者就會立刻取消原先所有的大筆賣單，反手利用第二組數量眾多的賬戶（簡稱「獲利」賬戶）放出買單。就是先製造出拋售的假象，壓低價格後買入。反之亦然，目的都是通過編造市場假象、操縱市場價格，非法獲利。

位於波士頓的馬薩諸塞州聯邦法庭。（Google地圖）

44歲的王加利居住在中國山東省濰坊市，在馬薩諸塞州的韋茅斯小鎮擁有一套公寓。他於2019年10月14日晚在波士頓的機場被捕時正準備飛往北京。王加利的堂兄弟王曉松（Xiaosong Wang）也在他位於厄普頓的避暑別墅中被捕。兩人過去常在夏天到美國避暑，秋天返回中國。

被捕次日（10月15日），波士頓的聯邦檢察官辦公室宣布對兩人提起刑事訴訟，罪名是操縱股價、共謀證券欺詐罪。

超過3千萬美元非法收益

再過一天（10月16日），美國證監會（SEC）採取緊急行動，凍結王加利在內的18名中國交易員的資產（17名交易員主要住在山東，少部份人住在上海，剩餘1名為香港註冊的機構），指他們操縱市場3,000多隻股票，獲得超過3,100萬美元的非法收益。據稱這類操作共進行了3,900次。

美國證監會市場濫用部門主任Joseph G. Sansone當時在聲明中說：「這些被告參與一項龐大的操縱計劃，並竭盡全力逃避偵查，在幾間不同經理人公司的一百多個獨立賬戶中進行交易，並提交偽造文件，以他人名義開設新賬戶。」儘管如此，他說：「SEC工作人員還是能夠發現這些看似無關的賬戶之間的聯繫，並揭露被告協調的非法交易模式。」

2022年6月15日，SEC宣布聯邦法院缺席判決共計26名中國人被告參與這項股價操縱案，法院最終判決命令他們需連本帶利，合共支付逾7,500萬美元給SEC。

其中，16名中國人被告對非法所得的3,560萬美元及利息近599萬美元負有連帶賠償責任。除了連本帶利歸還以外，每個被告必須支付200萬美元的民事罰款。16名中國人名義被告（Relief Defendants，在民事訴訟中被點名、但未被指控從事違法行為）需分別支付3,505美元到53萬美元不等的非法所得，外加預判利息，總額為151萬美元。

2022年8月5日，王加利承認了一項串謀證券欺詐罪名。

辯方律師：王加利不會說英文

在上周四法官量刑前，辯方律師求情說，王先生不會說英語，沒受過美國經理人的培訓，不懂美國法律法規，有段時間甚至不知道美國的交易法規禁止他進行那些交易；王不隸屬於任何美國金融機構，他也沒有使用複雜的算法，他和他的交易員手動輸入和取消訂單，沒創建甚麼高科技交易算法。

律師表示，王加利在後來幾年努力遏制非法交易，警告員工不得從事被禁止的非法交易、對交易員處以罰款，以及聘請證券專家培訓交易員。例如王在2015年11月21日的聊天紀錄中寫道：目前SEC定義的幾種典型違規……Spoofing：幌騙，即閃個大單，然後迅速撤銷。……Layering和Spoofing是比較相似的行為，都是反覆地擺單撤單，刻意推動價位或者造成短時間內改變買賣量的對比，欺詐市場，最後反方向入場。