全球央行出現加息潮 澳洲十一年來首加息

在俄烏衝突持續、全球通脹加劇的背景下，多國央行紛紛採取加息行動。5月3日，澳洲聯儲加息25個基點，為2010年以來首次加息。4月中旬，新西蘭和加拿大已經加息50個基點，韓國甚至等不及央行行長任命就加息。高盛最新分析，美聯儲5月加息50基點已「板上釘釘」。

澳洲十一年來首次加息幅度超預期

5月3日，澳洲聯儲加息25個基點，將基準利率從歷史低點0.1%上調至0.35%，超出市場預期的0.25%，為2010年以來首次加息，同時也是近15年來首次在澳洲大選期間加息。

澳洲聯儲主席洛威（Philip Lowe）在貨幣聲明中表示：通脹壓力有所增長，通脹率比預期增長更快，預計2022年潛在通脹約為4.75%，2022年的整體通脹率將達到6%。同時有證據表明，工資增長正在加快，加上利率水平非常低，現在是退出非常規支持的合適時機。

澳洲聯儲還決定不對未來幾個月到期的債券收益進行再投資，開始了逐步的量化收緊。

澳洲聯儲還表示，為確保澳大利亞的通脹回歸合理水平，未來一段時間內或將進一步提高利率。澳洲聯儲預計，到2024年中期，總體通脹率和基礎通脹率預計將放緩至3%左右，澳洲聯儲補充稱，這一預測是「基於利率進一步上升的假設」。

西太平洋銀行首席經濟學家比爾·埃文斯（Bill Evans）預計，澳洲聯儲將在年底前穩步加息至1.5%。埃文斯強調，澳洲聯儲開會的頻次比其它主要央行更多——每年11次，而美聯儲為8次，這增強了其採取逐步加息的可能性。富國銀行也認為，澳洲聯儲加息會滯後於美聯儲加息步伐，且可能不會達到市場參與者目前定價的緊縮水平。因此，該行預計澳元兌美元在中期內將走軟，稍後可能會企穩。

利率決議公布後，澳洲3年期國債收益率躍升16個基點，至2.98%，為2014年4月以來的最高水平；澳元兌美元（AUD/USD）一度上漲1.4%至0.7148美元。

澳洲2022年一季度消費者價格指數（CPI）同比增長5.1%，增幅創2001年以來新高，並自2010年以來首次突破央行設定的2-3%的目標區間上限；環比上漲2.1%，遠遠超出了1.7%的預期。

據澳統計局介紹，今年一季度CPI上漲主要源於新建住宅、汽車燃料和高等教育等領域的價格上漲。受運輸、化肥、包裝和配料成本高昂以及疫情等因素影響，食品價格也顯著上漲。其中，牛肉和蔬菜價格漲幅最大。

高盛前瞻美聯儲決議：5月加息50基點已「板上釘釘」

4月28日，高盛在一份研報中指出，近期，美聯儲成員接連發表鷹派言論。美聯儲主席鮑威爾稱，將在5月議息會議中討論加息50個基點。

此外，舊金山聯儲主席戴利（Mary Daly）還稱，美聯儲可能會在後續幾次會議上都加息50個基點。聖路易斯聯儲主席布拉德（James Bullard）甚至提出，不排除未來單次加息75個基點的可能性。克利夫蘭聯儲主席梅斯特（Loretta Mester）則表示，她支持在5月和6月都增加50個基點，並希望在年底前將利率提升至2.5%。

對於美聯儲的加息頻率，高盛預計，美聯儲最有可能將在接下來的連續兩次會議上（5月和6月FOMC會議）各加息50個基點，然後在2022年剩餘的會議中將緊縮步伐減速至每次加息25個基點，並且最早於5月開始縮減資產負債表。

同時，高盛也不排除在達到中性利率預期中值2.25-2.5%以前，美聯儲持續以50個基點為增量的加息可能性。但是高盛認為，聖路易斯聯儲主席布拉德提出的單次加息75個基點的可能性不大。

高盛認為，美聯儲在5月FOMC議息會議上公布加息50個基點已經是「板上釘釘」，真正的懸念在於FOMC會議後舉行的鮑威爾新聞發布會，屆時要看鮑威爾是否會發表任何暗示美聯儲打算在6月之後加息50個基點的言論。

高盛表示，無論如何，美聯儲即將實施20多年來首度一次性加息50個基點，這顯示了美聯儲積極對抗通脹的決心。