中國銀行金融衍生商品「原油寶」爆倉致投資客巨虧事件持續發酵。最新一期《財新》自權威渠道獲悉，中銀「原油寶」客戶高達6萬多人，估計總體損失約100億人民幣。

有期貨投資經理透露，中國各大行共計有超過10萬個人投資客組成浩蕩的「紙原油」抄底大隊，成了近來國際原油期貨市場多頭主力的資金來源，早被專業空頭盯上，伺機狙擊。

「原油寶」是中國銀行「紙原油」產品。《財新》報道稱，這起爆倉涉及6萬多名客戶，除了保證金42億元全數虧蝕外，還「倒欠」中銀超過58億元，總計虧蝕約100億元。其中，1萬元以下投資客、1萬至5萬元投資客以及5萬元以上投資客，各有2萬戶左右，大多數都沒有投資經驗，多為30至39歲廣東、江蘇、福建、浙江等地年輕族群。

中銀於24日晚再發聲明，將在法律框架下承擔責任，盡最大努力維護客戶合法利益。但至今沒有公佈「原油寶」總客戶數和持倉情況，也沒公佈中銀與外盤交易商的交易頭寸規模。

「原油寶」是與西德州輕質油（WTI）期貨掛鉤的金融產品，每月指定一日將合約轉倉至下月，並設定了20%平倉線，即客戶本金虧損達到80%時，便會強制斬倉離場。

但北京時間本月21日凌晨轉倉日適逢紐約期油暴跌兼見負數，中銀轉倉時市場已經沒有對手接貨，導致平倉不掉自己的頭寸，最終要求投資者按照-37.63美元的結算價結算。

業內人士根據彭博數據分析，紐約交易所當日按-37.63美元結算了7.7萬手合約。若對應中國散戶多於每桶約20美元價格進場計算，總損失約40多億美元，折合300多億人民幣。

中國「原油寶」投資客當時多單持倉（即看漲油價）約2.5萬手合約，估計這次總損失約100多億人民幣。

有大行交易員透露，今年3月以來，「紙原油」尤其受國內追捧，很多散戶在油價跌至20美元一桶時競相進場。中銀也大力度推介「原油寶」。

一位期貨投資經理描述這場交易是「非專業的多頭（看漲）隊伍吸引了專業空頭（看跌） 的狙擊」，中銀面臨移倉之際又撞上了「負油價」的歷史性黑天鵝。

2013年，中國工商銀行最先向個人投資者推出「紙原油」產品，2015年建設銀行、交通銀行也推出類似產品。到2017年，中銀、民生銀行、浦發銀行等中大型銀行均推出「紙原油」產品。按照中共銀行現行法規，商業銀行不得直接參與期貨交易。銀行是為國內投資散戶通過統一開設的境外賬戶交易，從中賺取管理費。

《財新》報道，中國超過10萬個人投資者組成「紙原油」抄底大隊浩浩蕩蕩，成了近來國際原油期貨市場多頭主力的資金來源，早被專業空頭盯上，伺機狙擊。可謂是無知者無畏。

自媒體《商業史記》引述專家稱：「中國銀行原油寶業務，就如開了一個不需要期貨牌照的賭場。現在它親自掀翻了自己的賭桌，賠上了中國銀行的聲譽。最糟糕的賭場都不會這麼幹，到賭客沒有換籌碼的錢袋子洗劫……原油寶成為中國有史以來最危險的理財產品。」#

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