即將踏進2018年，筆者開始尋覓及物色明年可跑嬴大市的股份，隨著筆者一直持有的獅子（「匯豐」控股005）外，近日亦買入了一豬一鴨。就是銷售及生產滷製品的周黑鴨（1458）及從事豬肉生產及銷售的萬洲（288）。
相信這豬、鴨、獅明年有望可以有不俗的升幅。（由於獅子筆者已於早前的數份文章都有談論過，故不在此多說，有興趣的讀者請翻閱較早前的評論。）近日中金發表了報告，當中指出有7隻具有潛力的消費股其股價被市場低估，其中有兩隻榜上有名的，就是周黑鴨（1458）和萬洲（288）。而且這豬和鴨以市盈率計算，更是7隻潛力股當中最低的。
周黑鴨（1458）截至2017年6月30日止六個月中期業績公告顯示，收益有16.18億元人民幣，同比增長16.5%。毛利同樣有雙位數的升幅，上升13.2%至9.86億元人民幣。
細看當中的數字，各方面都有不俗的增幅，自營門店數目增至892間，同比多176間。總銷量達到19,461噸，同比上升3,383噸或21.04%。而每張採購訂單的平均消費由58.95元人民幣，上升至62.13元人民幣。
正如集團於業績公告所述，集團已於2017年上半年較2016年同期達至穩定的收益增長。中國經濟持續增長，消費者信心更是達到近年以來的高峰。周黑鴨（1458）2016年的股本回報率達到19.9%，是一個很高的水平，相信在2018年業務增長帶動下，有望突破20%大關。
另外，全球最大豬肉公司，從事豬肉生產及銷售的萬洲（288）。截至2017年9月30日止九個月未經審核綜合季度業績，營業額有162.85億美元，同比增長3.23%，公司擁有人應佔利潤為7.79億美元，同比增長5.1%。
今年集團有三項收購活動，包括收購美國一家一體化的豬肉產品生產及加工商，其經營包括Farmer John等多個品牌（收購「Clougherty」）。另外收購波蘭三家肉類公司，包括一家肉類加工及肉製品工廠、一家零售包裝鮮肉工廠及一個正在開發的雞肉加工廠及收購一家波蘭生豬屠宰場的33.5%權益，並同意待監管機構批准後收購餘下66.5%權益（收購「Pini」）。
最後收購羅馬尼亞的Elit SRL及Vericom SRL，其經營三家肉製品生產設施、五家配送中心及若干相關資產。2017年的收購活動，擴充及加強集團的垂直整合產業鏈，為2018的收益奠下基礎。過去2016年股東權益回報率為16.4%，展望2018年會有更好的表現。◇
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