中國海外收礦山 效果難達預期

中國企業近年來一直在海外大舉收購礦山。不過在近日，中共戰略性布局的幾座重要礦山都因所在國不滿受益較少而陷入麻煩。

中共國有政策性保險公司中國信保的資信評估中心，在2020年5月的海外投資評估報告中說，經過它們計算，銅、鈷、鋰三種礦產的權益產量較爲可觀，其中中共國有公司五礦集團控股的秘魯拉斯邦巴斯項目、洛陽鉬業控股的剛果（金）Tenke銅鈷礦以及天齊鋰業在澳大利亞的鋰礦都是世界級優質項目。

該評估還為中國設計了十大重點投資領域，包括新能源汽車、高新技術製造、電力設備等行業需要的銅、鋁、稀土和鋰礦藏都是推動中企投資的重點領域。

不過，在以國家力量作後盾控制了越來越多的外國礦藏之後，中國企業在礦產國卻頻頻陷入環保、勞資等糾紛，加上礦產豐富的非洲、南美地區國家經常政局動盪，政策變化快，中國企業在一夕間就可能失去對外國礦產的控制權。

洛陽鉬業被暫停智利銅礦控制權

今年2月28日，非洲礦產大國剛果（金）的一家商業法庭暫停了中國洛陽欒川鉬業集團股份有限公司（簡稱洛陽鉬業）對剛果（金）Tenke Fungurume銅鈷礦（以下簡稱TFM礦）的管理控制權，由剛果（金）國有礦業公司Gecamines的代表接手管理TFM銅鈷礦6個月。

Gecamines公司持有TFM礦山20%的股份。該公司聲稱，中國鉬業瞞報了TFM礦數十萬噸的銅和鈷儲量，因此剝奪了在發現新儲量時Gecamines公司應獲得的年度收益。

法院發布暫停令之後，洛陽鉬業在港交所的股價一路下行，到3月14日股價跌去了四分之一。不過，從14日之後該公司股價又小幅回升。

截至發稿，洛陽鉬業未回應大紀元記者的置評請求。

剛果（金）政府在去年8月宣布成立了一個委員會，重新評估TFM礦的儲量和資源，以「公平地主張（其）權利」。幾名Gecamines公司的官員被任命為委員會成員。

剛果（金）總統齊塞克迪（Felix Tshisekedi）在去年表示，與剛果（金）簽訂採購合同的人越來越富有，而剛果（金）的人民仍處於貧窮中，這是不正常的。現在是時候該重新談判與礦業者的合同、建立雙贏夥伴關係的時候了。

鈷是生產電動車電池的關鍵原料之一。電池中加入鈷可以提高電池的充放電穩定性，延長電池的壽命，增強能量密度，帶來更長的續航能力。

然而，全世界的鈷礦資源高度集中在一個國家，就是非洲的剛果（金）。根據美國地質調查局（USGS）的報告，2021年，剛果（金）一個國家就占到了全球鈷產量的7成。

洛陽鉬業在2016年以26.5億美元收購了自由港公司（Freeport McMoRan Inc.）掌握的TFM礦山56%的股份。

TFM銅鈷礦位於剛果（金）境內盧阿拉巴省，洛陽鉬業在該礦的業務範圍覆蓋了銅、鈷礦石的勘探、開採、提煉、加工和銷售，主要產品為陰極銅和氫氧化鈷。

在法院暫停其對TFM的控制權之後，根據洛陽鉬業的公告，今年3月8日，洛陽鉬業總裁孫瑞文前往金沙薩拜會剛果（金）總理薩馬·盧孔德·基延格（Sama Lukonde Kyenge）。盧孔德強調，關於過去一段時間TFM礦業權益金問題，將在剛果（金）政府主導下，按照國際慣例，由雙方共同聘請國際公認的第三方進行評估來解決。

根據世界銀行的數據，剛果（金）是世界上最大的鈷生產國和非洲最大的銅生產國，但是在該國約9,000萬的人口中，有6成到7成的人每天平均生活費不到2美元。

剛果（金）總統齊塞克迪（Felix Tshisekedi）在去年5月表示，將從新談判剛果（金）的採礦合同，其中包括了前總統約瑟夫·卡比拉（Joseph Kabila Kabange）在任期間與中國水利水電建設集團以及中國鐵路集團於2008年達成的一個「基建換礦產」合同。

根據協議，兩家中國公司承諾修建基礎設施來換取剛果（金）Sicomines銅鈷合資企業68%的股權。該交易因缺乏透明度而遭到廣泛的批評。

齊塞克迪表示，該國人民沒有從礦業開發中受益，重新審查礦業合同是希望獲得更公平的交易。

剛果（金）的鈷礦多數為中資所有，或者有中資入股。根據剛果礦業商會的數據，中國投資者控制著剛果（金）約70%的採礦業。

在2008年的中剛協議中，中方承諾斥資30億美元建設公路、鐵路、醫院、廉租房和大學等基礎設施。但是，根據剛果大型工程局提供的報告，目前已完成和正在進行的項目耗資不到當初承諾金額的三分之一。

根據洛陽鉬業的財報，2021年上半年，受益於全球大宗商品漲價，公司實現營業收入848.2億元（134億美元），同比增長81%；實現歸屬於母公司淨利潤24.1億元（3.78億美元），同比增長139%；

據其網站介紹，洛陽鉬業的基本金屬貿易業務位居全球前三，是全球領先的鎢、鈷、鈮、鉬生產商和重要的銅生產商，亦是巴西領先的磷肥生產商。洛陽鉬業在2021全球礦業公司40強（市值）排行榜中列第15位。

洛陽鉬業還在2020年12月13日宣布收購了剛果（金）的Kisanfu銅鈷礦，該礦是全世界規模最大、品位最高的未開發銅鈷礦項目之一，礦石資源量達3.65億噸。洛陽鉬業稱，預計該礦將與TFM銅鈷礦產生協同效應，進一步鞏固該公司在鈷和電動車材料領域的領先地位。

洛陽鉬業的海外收購獲得了中共國有金融機構的大力支持。

路透的消息說，在洛陽鉬業收購TFM礦的26.5億美元標價中，至少有15.9億美元來自四家中國國有銀行提供的貸款。另外，洛陽鉬業在2016年10月完成了對英美資源集團在巴西鈮、磷業務的收購，15億美元收購價中，至少有9億美元來自中國國有銀行的貸款。

五礦資源的祕魯銅礦長期面臨堵路

中國國有礦業巨頭中國五礦集團（China Minmetals Corporation）旗下五礦資源（MMG）在祕魯所屬的拉斯邦巴斯銅礦（Las Bambas）近期再次陷入當地社區的堵路風波。

2014年4月，五礦資源聯手另外兩家中國國企國新國際與中信金屬收購了祕魯的拉斯邦巴斯銅礦，是當時的中國金屬礦業史上最大的境外收購案。

拉斯邦巴斯銅礦是全世界最大的銅礦之一。據MMG網站介紹，拉斯邦巴斯是一座優質的露天銅礦，礦山壽命在18年以上，預計精銅年產量30萬~32萬噸之間。收購拉斯邦巴斯使得中國五礦成功躋身全球十大銅礦生產商。

但是，這座礦山自2016年正式出產礦石以來就麻煩不斷，屢屢遭到運輸沿線一些社區的抗議和道路封鎖。

今年2月15日，五礦資源的公告說，4個設置路障的社區已同意暫時移除路障爲期45天，給該公司時間履行對社區的承諾與協議。

這波堵路行動從去年9月就開始了。五礦資源在去年12月16日的公告中說，與社區對話不成功，路障已經導致拉斯邦巴斯礦山的關鍵耗材耗盡，進出物流都受阻。

實際上，根據五礦資源去年12月3日的公告，拉斯邦巴斯銅礦自2016年初開始輸出精礦以來，距離該礦山200公里的Chumbivilcas省的社區堵路已累積給該公司在運輸方面帶來400天的損失。該公告表示，社區的封路行動、無理要求以及無法達成持久協議等因素，持續限制了拉斯邦巴斯的運營。

五礦資源與祕魯社區的矛盾主要由一條從礦山通到海港運送礦石的土路引發。據Mining.com報道，沿線社區要求更多的物流運輸合同，並要求對道路用地進行經濟補償，以減少每天大量運輸卡車經過對社區莊稼造成的損害。此外，沿線社區還要求以拉斯邦巴斯礦山8%的年利潤設立一個基金，用於資助生產和社會發展項目。

但是五礦資源認爲鋪設這條路線是當地政府的責任。長期的解決方案是建造一條鐵路，但據秘魯交通和通訊部估計，建設一條貨運鐵路需耗時五年多，耗資92億美元。

持續的社區堵路已經影響到五礦資源的銅礦石的生產和出口。五礦資源報告說，2021年截至12月18日，拉斯邦巴斯的銅精礦產量約為29萬噸，現場庫存約6萬噸。根據Scotiabank Economics去年12月的分析，這一年產量大幅低於40萬噸的年生產能力。另外，未能及時運出的現場庫存使得去年9月和10月間的銅精礦出口減少了3成以上。

祕魯國家礦業、石油和能源協會會長勞爾·雅各布（Raul Jacob）表示，抗議活動導致2021年的銅產量減少了約15萬噸，相當於2020年銅產量的7%。

秘魯是全球最大的金屬出口國之一。中共外交部2021年8月的公告稱，中國是秘魯的全球第一大貿易夥伴、第一大出口市場和進口來源國。而秘魯也是中國在拉美第二大投資目的地國和第四大貿易夥伴。2020年，中國與祕魯的雙邊貿易額超過了230億美元。2019年4月，祕魯與中共簽署「一帶一路」合作協議。

拉斯邦巴斯銅礦是中國在全球銅市場上爭取話語權的重要項目，同時也是五礦資源最重要的資產。

根據五礦資源去年的中期報告，2021年上半年，該公司EBITDA收入（稅息折舊及攤銷前利潤）為近15億美元，相比2020年同期高出近300%。其中拉斯邦巴斯一個礦就占到了五礦資源EBITDA收入的78.8%。

長期的堵路等糾紛將影響到五礦資源的營收，甚至全球的銅供應量。