隨著中國大陸一線城市樓市暴漲，首付貸也浮出水面。通過配資，原本購房者需要拿出上百萬元甚至數百萬元的首付，如今降至只需數十萬元，樓市槓桿也隨之被放大至10倍。隨著房價持續攀升，首付貸槓桿風險引發業內擔憂。
在房價暴漲下，首付貸已成為炒房者的必備工具。深圳一家資產公司總經理近日對《華夏時報》表示，目前市場上首付貸定位不一，其本質截然不同。
一種是真實的首付貸，通常與開發商合作，為新房提供首付貸，最低只需一成首付；另一種表面上是首付貸，實際是「套貸」，大多是房地產中介所為，主要針對二手房， 「比如深圳主要集中在關內，他們定位為炒房者提供彈藥，這樣客源多，規模大。」
如何「套貸」在地產中介中已是公開的秘密，即簽訂兩份合同，一份真實合同，一份將房價做高的虛假合同，這樣最終幾乎可以首付全免，炒房者只需每月月供。
這中間需要先按虛假合同付30%首付過賬，銀行才會審批按揭貸款，這30%首付可以通過首付貸的方式從中介那獲得，等按揭批下來錢回到中介賬上，購房者只需付短期利息即可。
民間金融湧入首付貸
首付貸盛宴始於去年下半年，由房地產中介、開發商、P2P平台、小貸公司等主體參與。上述公司總經理稱，由於經濟下行，個人貸款用於經營和消費的風險也在提升，一線城市房價目前來看還是堅挺，被看作是民間金融最好的去處。
以深圳為例，據不完全統計，去年7月至今年2月，僅8個月時間P2P行業參與首付貸模式的金額預計近50億元。有分析稱，首付貸在一線城市規模到底有多大，很難有一個確切的數字，因為很多公司就算做此業務，也歸於其它業務。
值得留意的是，北上深樓市這一波「高燒」也是從去年下半年開始。資料顯示，2015年深圳樓市成為全國漲幅之首，新房漲幅為47.5%，上海、北京分別以18.2%和10.4%位列二、三位。今年2月，深圳新房成交均價再創新高，為48,095元／平方米，同比暴漲72.12%、環比上漲3.4%。
槓桿風險引發業內擔憂
深圳互聯網金融協會秘書長曾光稱，首付貸變相降低了購房者的首付比例，會把不合格的購房者放進來，這樣將形成不良後果。
「一是購房能力不足，可能最後形成履約風險；二是把炒房者放進來了，他們希望首付比例越少越好，撬動的槓桿越大，上漲過程中牟利就越大。但一旦房價波動，首付貸的投資者將面臨本金損失，銀行也面臨按揭履約風險。」
51金融董事長李錫也表示，「一旦房價下跌較大，炒房者可以斷供棄房，最大損失為一成首付和供樓款，首當其衝是斷供首付貸，接下來是斷供銀行按揭款，最大的風險留給了銀行。」
中投顧問房地產行業研究員韓長吉近日在《證券日報》表示，若從房產中介或P2P平台以首付貸形式購房，能獲得首付價格一半以上的貸款，在銀行貸款和首付貸疊加後，實際槓桿可以放大到10倍，遠遠高於去年資本市場頂峰時期場外配資的數額，因此風險較大。
他說，首付貸放大了槓槓，吸引了許多投機者，若房價下跌，很可能引發資不抵債。首付貸的風險和房價密切相關，房價上漲速度越快，被高估的程度越大，首付貸的潛在風險就越大。
人人聚財CEO許建文稱，「首付兩成相當於5倍槓桿，再加上首付貸P2P相當於讓樓市槓桿變成10倍、20倍，且還款周期長。日本、美國都經歷過高槓桿、高房價的階段，最終元氣大傷。」他認為，在深圳等一線城市炒房大熱的情況下，風險必然會被推高。 ◇
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